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HHLA fehlt Preissetzungsmacht früherer Tage
15.08.2011
ING
Amsterdam (aktiencheck.de AG) - Axel Funhoff, Analyst der ING, stuft die Aktie der Hamburger Hafen und Logistik AG (HHLA) (ISIN DE000A0S8488 / WKN A0S848) unverändert mit "hold" ein und bestätigt das Kursziel von 32,00 EUR.
Die Umsätze und die Volumina hätten sich im zweiten Quartal besser als erwartet entwickelt. Das EBITDA und der Nettogewinn seien dagegen hinter den Prognosen zurückgeblieben. Das EBIT habe die Schätzung getroffen, die Markterwartungen jedoch leicht verfehlt. Die aktuellen Schätzungen zum EBIT und Volumenwachstum würden ein paar Prozentpunkte unter der angehobenen Guidance des Unternehmens liegen. Das erwartete Gewinnwachstums entspreche aber den Planungen.
Es werde davon ausgegangen, dass HHLA die frühere Preissetzungsmacht in den kommenden Jahren vermutlich nicht wieder erreichen könne. Die Kapazitätenauslastung reiche nicht aus. Zudem müsse mit einer Abschwächung des konjunkturellen Umfelds gerechnet werden. Eine Überprüfung der Ergebnisschätzungen stehe bevor. Die Konsenserwartungen seien vermutlich zu optimistisch.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der ING die Aktie von HHLA weiterhin zu halten. (Analyse vom 12.08.11) (15.08.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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